就是说 合并成本全部是股票的话 由于A发行了股票 那么他就有权取得对方的权益 但是对方B也拿到了他的股票 同样也取到了A的权益那么到底怎样区别购买方与被购买方呢？如果A的股价高于B的话 其实就是以发行股票作为对价的长期股权投资不构成反向购买但若A的股价低于B的话 那么他想要获得B的股票的话 就必须发行更多的股票 实质上对自己的股票造成了“稀释” 例如A的股价是1元 B是2元 那么要想获得B全部股票（假如是1000股的话） 就必须发行2000股 这样一来他自己相当于卖了自己的权益 B获得了权益 同时形成商誉至于商誉的计算 必须从B的角度 因为B才是实质上的购买方商誉就是成本跟对应净资产的差额所以看清实质就好办了这就是反向购买。